QDII专户开闸外脑非必需品

发布时间：2021-01-08 03:22:10 阅读：次来源：PH计厂家

中国证监会日前下文，明确允许9家同时具备QDII(合格境内机构投资者)资格和专户资格的基金公司，可以通过QDII额度，将专户资金投资海外市场。知情人士昨天透露，监管部门此次并不要求海外专户“必须”聘请海外投资顾问，这与过去的基金QDII业务模式大相径庭。

仅四家“实际够格”

据悉，中国证监会前天正式答复基金公司，允许具有专户资格和QDII资格并具有QDII额度的基金公司开办专户境外资产管理业务。这意味着，有境外投资需求的机构客户和个人高端客户，除了通过购买QDII基金外，还可以通过专户理财的方式进行境外投资。

据介绍，交银施罗德公司于2008年5月就开始向中国证监会提交有关开展专户境外资产管理业务（以下简称“QDII专户”）的申请，并配合证监会进行相关可行性研究。日前证监会以向该公司复函的形式，明确允许具有QDII资格及额度的基金公司开展该项业务。该函同时抄送其他具备相关资格的基金公司。

根据中国证监会的有关规定，获准开展QDII专户业务的基金公司必须同时拥有特定资产管理业务资格（即专户资格）及合格境内机构投资者资格（即QDII资格）。

基金业人士估计，目前，在国内同时具备这两个资格的9家基金公司中，仅有不到4家仍有剩余外汇额度，可用于专户客户的境外资产投资。

首单落定在即

刚刚开闸的新业务，立即受到机构投资者的热捧，各基金公司也加快推动这块业务。

华宝兴业基金管理公司有关人士昨天告诉早报记者，前期已和多家有意向“出海”投资的潜在客户就“QDII专户”进行了沟通和接触，有关客户对这一新业务表现出了极大的兴趣。考虑到该公司尚有一定的获批外汇额度可用，其“QDII专户”目前已进入“随时可能落单”的状态。

据了解，基金公司特定客户境外资产管理业务的操作，基本上将在现有的特定资产管理业务和QDII业务的规则框架下进行，但投资比例限制，交易方式和交易对手资质等内容具体条款，由资产管理人和资产委托人协商确定。

有关文件还规定，已经获批外汇额度的基金公司可以将尚未使用的额度用于特定客户境外资产管理业务。

交银施罗德专户业务负责人透露，公司已经准备好了国际指数、环球精选、债券优选三款产品，并且已有多家机构客户表示出浓厚兴趣，有望尽快实现合作。

“机构很感兴趣，因为现在港股的价格，跟A股的价差比较明显，机构投资者前段时间对海外中资股的热情比较高，最近可能都在关注这一块。”一位具备资格的基金公司机构业务部负责人说。

基金业人士相信，开展QDII专户业务可以有效缓解QDII基金遇冷的局面。专户客户资金量大，风险承受能力强，通常更容易接受境外投资分散风险的投资理念，但境外投资的渠道并不畅通，“QDII专户”业务的开通，有利于拓宽这类客户的投资渠道。

境外顾问非“必需品”

据悉，目前基金公司海外专户以“专户”的门槛为参照，最低资金不低于5000万元人民币。不过，其操作则参照基金QDII模式，在委托人以人民币投资之后，由基金公司根据自己的QDII投资额度，转换成外币，向海外投资。

但与基金QDII业务的双托管模式有所区别，在监管部门的复函中并未强制使用境内、境外双托管模式，仅表示应该向有托管资格的商业银行进行资金托管，如果基金公司聘请海外托管行，则参照基金QDII的托管办法。

更值得注意的是，先前必须聘请海外投资顾问的模式，也在改善，在监管部门的有关回复中，仅要求基金公司根据自身需要决定是否聘请海外投资顾问。这显然与之前的基金QDII必须聘请海外投资顾问的模式有区别。

早报此前曾报道，由于基金QDII的海外投资亏损巨大，国内基金业人士质疑必须聘请海外投资顾问的模式是否必要。工银瑞信基金公司稍早前已正式公告，解除与海外投资顾问——瑞士信贷资产管理公司的《投资顾问协议》，此为国内首例QDII基金主动与境外顾问解除合作协议。

昨天另有报道称，华安基金已终止与环球投资基金——富达基金（Fidelity Funds）的QDII投资顾问合作谈判。